2008年1～8月小型客车销售分析(上)

 

　　根据上面的图表，我们的数据结论如下：

　　（一）近三年1～8月份客车累计销售平均同比增长速度为15.05%，其中去年同比增长18.59%，今年同比增长11.64%，低于去年同期增长速度7个百分点左右。这是由于一方面客车行业长期趋势出现增长速度减缓，从前两年的各个长度段的全面性增长到目前的有些长度段增长势头不错有些长度段增长过慢甚至萎缩的结构性增长所致。另一方面2月份南方的冻雨雪自然灾害、短假期的首次施行、5月份四川地震等等偶然因素也成为了影响客车发展的一些阻力。当然，从数据的直观角度看，第三季度的头两个月销售量大幅度同你减少，明显地下拉了今年的数据表现。与此同时，小型客车的平均同比增长速度为17.57%，高于整个行业2个百分点左右，其中去年增长45.73%，今年大幅回落到-5.15%。去年拉动整个行业销售量增长的3.5＜L≤5米段，今年市场需求迅速疲软，而5＜L≤6米段虽然已见回暖的信号，但没有全面启动，因而从今年开始一直到现在，小型客车的销售增长略微萎缩，市场需求表现一般。

　　（二）三个长度段中3.5＜L≤5米段从今年第二季度开始连续五个月单月同比销售减少，虽然第一季度表现优异，但前8月累计销售增长速度还是出现了近几年来少有了较大幅度的负增长，一下成为了小型客车的三个长度段中销售增长最不好的长度段，也直接影响了整个客车行业的销售绝对量的发展趋势；而作为3.5＜L≤5米段某种程度替代品的5＜L≤6米段4、5、6月份连续单月销售获得巨大突破，眼看市场回暖，不料在第三季度开始随小型客车的大趋势一同趋冷；而表现稳定的6＜L≤7也由于比较优势的不足，缺乏长期发展的动力的情况开始显现。从整体上讲，目前小型客车的各个长度段的发展速度都不及去年，特别是3.5＜L≤5米段的微型客车。而国内市场饱和现象也比较严重，所以海外市场的需求的确成为了保持轻客发展的强心剂，但是从战略角度讲，尽快开发具有规模性的农村客运市场，才是轻客持续发展的根本动力。当然，四川地震以后的灾区重建，处于山地地形的汶川、北川、都江堰等等城市，有可能出现对小型客车的大量需求。

　　（三）6月份整个客车行业几乎所有的主流厂家都实现了客车销售的大幅度同比环比增长，但是7月份迅速趋冷，销售量同比环比双双出现了全面性的大幅度的负增长，直至八月份虽然有所好转，但是表现也就一般。那么是什么原因造成这种情况的出现呢？

　　其实这次出现大起大落的局面，主要原因是政策性的。导致景气度快速回落的原因主要在于国三排放标准的实施。按照客车行业市场的传统销售规律，6、7月份是国内客车行业市场的传统淡季，但08年由于国三的切换，导致下游市场的客户集中在7月份之前提货，提前消费促成了5、6月份客车产品销量的高速增长。因此，5、6月份的高速增长透支了三季度的客车市场需求，而由于满足国III排放标准的客车产品的一次性采购成本和使用成本的大幅度上升，引起了下游客户的观望情绪，这成为三季度客车市场销量同比大幅度下降的主要原因。预计08年4季度客车产品销量同比会略有增长，但难改景气下滑趋势。

 

　　同时，国内不同客车产品细分市场的景气程度出现分化，受国家公交客运系统改革的影响，公交车产品细分市场的景气程度相对较高，上半年公交车产品实现销售31,529辆，同比增长60.1%；而公路运输行业、旅游客运行业和团体客运行业的景气程度出现下滑；非公交车客车产品实现销售61,293辆，销量同比增长11.4%。

 

　　三、长度细分分析

 

　　我们根据表二，分别把各个长度段的历史销售数据做图三、图四如下所示：

 

 

图三：近三年1～8月份小型客车（按长度分）累计销量图（单位：辆）

 

 

图四：近三年1～8月份小型客车（按长度分）销量市场份额

 

　　结合上面的图表，我们对今年1～8月份小型客车各个长度段的销售情况分析如下：

　　（一）近三年1～8月份小型客车的整体销售量在上升，但是绝对数量所占比重出现波动。其中去年较之前年有增加，但是今年又出现了比重下降。5＜L≤6米段市场需求增长始终疲软， 3.5＜L≤5米段销售在今年第二季度开始突然明显下滑，仅有6＜L≤7米段表现正常，所以目前看来，整个小型客车的发展速度降低，我们估计所占整个行业的绝对数量份额将出现稳中下降的局面。

　　（二）今年1～8月份，小型客车的各个长度段中：3.5＜L≤5米段市场份额为5.49%，比去年同期减少了4个百分点左右，当然一些龙头企业，比如厦门金旅等轻客企业在海外旺盛的市场需求面前经营业绩表现突出。5＜L≤6米段市场份额为6.13%，比去年同期下降了0.5个百分点，受此影响，诸如保定长安、贵州万达等轻客企业的发展就收到了市场需求不足的制约，各个企业也相应的调整市场策略，如少林开始研发大型客产品，保定长安加强新地域品牌营销策略等，以应对目前中小客车某些长度段淡季行情，不过似乎市场在趋暖。6＜L≤7米段市场份额为14.72%，较之去年同期略有下降。该长度段从去年后半年以来市场需求逐渐放大，销售情况比较稳定，但是笔者认为受到7至8米段中型客车替代作用的挑战，本身比较优势一般，所以长期看，持续增长性一般。

 

　　（三）国家高速公路网规模逐渐扩大、国省干线公路技术等级逐步提高、国内GDP快速增长、城市化进程进一步加快、农用轻客需求加大、各项政策法规更加完善等因素共同影响，轻客市场行情从去年开始一路看涨，今年，我们非常关注经济实用性轻型客车。北汽福田、中顺汽车等高性价比轻客继续走红，实现高速增长就是一个很好的说明。由于我国早期的轻客技术都是“舶来品”，分为欧系和日系，技术受制于人，成本居高不下， 因此使轻客价格一直在10万元以上，虽然近来有所下降，但还是徘徊在10万元左右。自从自主品牌轻客异军突起后，以北汽福田、中顺汽车等为代表的民族汽车开创性地将轻客价格下拉至5万元左右，特别是中顺汽车其中一款车的价格已经低至4.68万元，号称中国轻客“性价比之王”。由于轻客一般用来跑短途客运 或物流，而现在的短途客运或物流大多采用个人承包的方式，对资本不算雄厚的个体户来说，成本是决定收入的最重要原因，因此，近年来中顺汽车等自主品牌企业因其性价比优势而迅速崛起。