2009年前5月中型客车销售分析(下)

2009-07-15 作者：瑾瑜完美作业网有免费视频行业研究中心

　　三、本期观点

　　4月份伴随着行业淡季的逐渐回暖，客车销售量相比第一季度有了明显的回暖，但是紧接着五月份又陷入了停滞的状态，客车销售量维持在了上个月的水平，并没有出现事前预期的增长态势。

　　1、多种数据来源和角度的进一步验证：从前面的报告中，我们很容易看出，四月份客车销售量环比增长-1%，中型客车销售量环比增长-4%。进一步引用另一组数据（中国工业报），1-5月，我国东北地区共销售客车1.03万辆，同比下降6.63%；华北地区销售1.51万辆，同比下降31.44%；华东地区销售3.13万辆，同比下降20.77%；中南地区销售1.69万辆，同比下降18.22%；西南地区销售0.97万辆，同比下降11.99%；西北地区销售0.73万辆，同比下降2.97%。1-5月，在按用途细分客车市场中，小型客车销售5.18万辆，同比下降5.12%；城市客车销售1.54万辆，同比下降27.70%；长途客车销售1.72万辆，同比下降35.12%；旅游客车销售5，002辆，同比下降22.12%；专用客车销售1，077辆，同比下降42.86%；铰接客车销售114辆，同比下降90.28%；无轨电车为100辆(上年同期无数据)。多种数据的多种角度都验证了一个结论：今年1-5月份客车市场需求始终低迷，关键月份4月份回暖有限，5月份继续停滞，全年客车销售前景黯淡。

　　2、销售低迷的部分原因分析：诸多因素导致客车行业复苏缓慢。首先，出口市场的快速萎缩对客车企业销售构成了直接的压力，08年客车出口约占总销量的10%，而09年一季度，客车出口销量同比降幅约为50%。其次，国内宏观经济受全球金融危机影响，对经济复苏预期的不明确使得国内居民旅游外出的意愿下降，从而导致客车需求的下滑。此外，国内铁路运输，尤其是动车组的运营也对中、长途客运行业产生了比较明显的冲击。

　　3、未来的一些积极预期：前几乎可以确认是客车行业的“最坏时期”，但是由于出口继续快速恶化的可能并不大，同时，对宏观经济开始复苏的预期逐渐强烈，将较好的推动国内居民的旅游消费支出，从而拉动客运行业的增长。此外，刺激政策的出台将使客车行业全面受益。根据最新的“以旧换新”政策，适度提前报废中、轻、微型客车将分别给予6，000元、5，000元和4，000元的补贴，从补贴金额跟客车总价的比例来看，行业销量占比最高的轻客受益较大，该细分行业有望成为客车行业复苏的主要推动力。此外，受“国三切换”影响，08年下半年客车销量基数相对较低，这为09年下半年客车销售反弹留出了空间。而如果行业销量如期反弹，则国内客车行业的龙头宇通客车和金龙汽车也将迎来销量和盈利的回暖。

　　四、企业竞争格局

　　（一）2009年前5月客车销售量前20名企业排名

表六：2009年前5月客车销售前20名企业排名表　单位：辆

排名	企业	销售量	市场份额
1	郑州宇通集团有限责任公司	8472	18.0%
2	厦门金龙旅行车有限公司	5075	10.8%
3	金龙联合汽车工业（苏州）有限公司	4687	9.9%
4	厦门金龙联合汽车工业有限公司	3987	8.5%
5	河南少林汽车股份有限公司	2334	5.0%
6	中通客车控股股份有限公司	1884	4.0%
7	重庆恒通客车有限公司	1527	3.2%
8	一汽客车有限公司	1426	3.0%
9	保定长安客车制造有限公司	1413	3.0%
10	江苏友谊汽车有限公司	1160	2.5%
11	安徽江淮客车有限公司	1017	2.2%
12	东风扬子江汽车（武汉）有限责任公司	969	2.1%
13	南京依维柯汽车有限公司	917	1.9%
14	北汽福田汽车股份有限公司欧V客车分厂	851	1.8%
15	上海申龙客车有限公司	841	1.8%
16	浙江青年尼奥普兰汽车集团有限公司	810	1.7%
17	丹东黄海汽车有限责任公司	806	1.7%
18	桂林客车工业集团公司	776	1.6%
19	安徽安凯汽车股份有限公司	681	1.4%
20	贵州万达客车股份有限公司	675	1.4%
	前20名合计	40308	85.5%
	总计	47117	100.0%

　　我们发现传统的“一通三龙”继续位居第一集团，宇通继续领跑全行业；少林、中通、重庆恒通、一汽客车等排在第二集团。前20名的市场集中度为86%，和上个月基本一致。一方面反映了客车行业垄断竞争型的产业格局，另一方面也反应了很多“小厂”广泛存在的现实，一定程度上影响了整个行业的正常竞争和发展。我们希望市场的力量而非行政的力量能对资源配置起到基础性的作用，通过优胜劣汰和产业升级，使我们早日从客车大国走向客车强国。本期排名中，安徽安凯、贵州万达、东风扬子江等客车企业也都进入了前20名。

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