2009年1月小型客车销售分析(下)

　　三、本期观点

　　从一月份的数据，我们不难看出，目前小型客车乃至客车行业的市场需求仍没有释放出来，客车销售继续延承着2008年以来的态势。面对目前的局面，国家出台了许多相关政策刺激经济刺激消费，其中4万亿元的投资和相关政策的出台是最为引人注目的。那么对小型客车行业又有何影响呢。

　　（一）4万亿拉动的效果存在滞后性。在政府投资的4万亿中，2万亿元将用于建设1.7万公里的新铁路；同时，提升现有铁路网技术、扩充现有路网至偏远的西部；平均每年投资1400亿～1600亿元左右，用于建设38万公里的公路，其中包括2.4万公里的高速公路；投资约2000亿元用于城市地铁网络建设。一方面国家加快基础设施建设将使客车企业受益，比如，保障性安居工程建设必然涉及百姓的出行问题，与交通基础设施建设有密不可分的关系。另一方面交通基础设施的完善，会带来客运量的增加和更多公交线路的开通，将拉动公路客车和公交客车的市场需求。但是从企业的角度看，理论上讲4万亿的投资措施会对客车企业起到利好影响，但目前来看，还没有感受到国家拉动内需政策的作用。换句话说，投资一般存在着挤出效应和滞后效应，对于什么时间这样的利好可以直接的显现在企业的经营效益和销售量上，目前看至少还不明显。

　　（二）农村市场将成为拉动小型客车发展的亮点。在国家的4万亿元投资中，国家对农村民生工程和农村基础设施建设的投入高达3700亿元。农村基础设施的建设，比如农村公路的建设将为农村客运创造条件，在国家不断加大新农村建设、促进农村收入的政策鼓励下，二三级客运市场似乎给客车企业留出了一片“蓝海”。农村客运属于公益性质，应在交通规费、养路费、附加费等各方面进行减免。目前，浙江、湖北、广西、江西等省份关于农村客运都出台了税费减免政策。因此，可以遇见，农村客运在2009年将是客车企业追逐的热点之一。随着农民收入的增加，农民的出行需求也会增加，进而提升公路客运量，增加农村市场对公路客车的需求。随着农村基础设施的进一步完善，新的公交线路将不断出现，公交客车的需求量也将进一步增长。

 

　　（三）政策进一步利好小型客车的农村市场。伴随着4万亿投资的不断到位，相关配套政策也开始出台。继燃油税开征、油价下调之后，汽车产业和钢铁产业调整振兴规划，其中包含了刺激国内消费的有力措施：从2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征收车辆购置税。从2009年3月1日至12月31日，国家安排50亿元，对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴。根据规定，农民在2009年3月1日至12月31日期间购买微客，将享有双重优惠。一个是购置税减半的优惠，可以节省近2000元，另一个国家财政补贴估计是3000元，整体优惠近5000元，这对售价3万～5万元的微客来说，刺激力度应该非常大了，对微客市场有立竿见影的效果。我们根据政策对市场的预期是：第一，1.6L排量以下，说明调整方向是提高小排量乘用车比重，引导汽车消费向节能型结构转变；第二，补贴50亿元帮助农民买新车，农村市场被列为汽车市场的新增长点；第三，补贴农民买1.3L以下排量的微客，证明小排量微客受到国家的高度重视。正因如此，一些微车生产企业纷纷表示，微客市场将迎来“真正的春天”。

 

　　四、企业竞争格局

 

　　（一）2009年1月份客车销售量前20名企业排名

 

表六：2009年1月份客车销售前20名企业排名表　单位：辆

 

排名	企业	销售量	市场份额
1	郑州宇通集团有限责任公司	1603	17.3%
2	金龙联合汽车工业（苏州）有限公司	1408	15.2%
3	厦门金龙旅行车有限公司	814	8.8%
4	厦门金龙联合汽车工业有限公司	648	7.0%
5	中通客车控股股份有限公司	515	5.6%
6	河南少林汽车股份有限公司	500	5.4%
7	保定长安客车制造有限公司	460	5.0%
8	扬州亚星客车股份有限公司	232	2.5%
9	一汽客车有限公司	208	2.2%
10	贵州万达客车股份有限公司	191	2.1%
11	重庆恒通客车有限公司	184	2.0%
12	成都客车股份有限公司	167	1.8%
13	安徽江淮客车有限公司	166	1.8%
14	南京依维柯汽车有限公司	165	1.8%
15	浙江青年尼奥普兰汽车集团有限公司	153	1.7%
16	安源客车制造有限公司	147	1.6%
17	桂林客车工业集团公司	141	1.5%
18	上海申龙客车有限公司	124	1.3%
19	安徽安凯汽车股份有限公司	121	1.3%
20	烟台舒驰客车有限责任公司	116	1.3%
前二十名总计	8063	87.0%
总计	9268	100.0%

 

　　我们发现传统的“一通三龙”位居第一集团，宇通继续领跑全行业，中通、少林、保定长安、扬州亚星等排在第二集团。前20名的市场集中度为87%，一方面反映了客车行业垄断竞争型的产业格局，另一方面也反应了很多“小厂”广泛存在的现实，一定程度上影响了整个行业的正常竞争和发展。我们希望市场的力量而非行政的力量能对资源配置起到基础性的作用，通过优胜劣汰和产业升级，使我们早日从客车大国走向客车强国。