2017年“两通三龙”销量及影响因素评析

　　2017年已经过去，作为新能源客车市场的“调整年”和“阵痛年”，处于客车行业第一阵营的“两通三龙”销售业绩到底如何?其影响因素有哪些?请看笔者作如下点评。

　　一、 对行业“大哥大”宇通客车的评析

　　宇通客车2017年12月销售客车67568辆，同比下降4.82%。在各具体细分市场销量表现各有不同。

　　评析：

　　1、在细分市场，宇通大型客车依旧保持上升态势，在2017年12月销售6397辆，同比增长75.69%;同时销售中型客车5968辆，同比下降11.15%，环比11月增长33.42%;销售轻型客车775辆，同比增长54.69%。

　　2、2017年全年累计销量，2017年1-12月，宇通客车累计销售各类客车67568辆，同比降幅缩窄到4.82%。

　　3、从细分车型来看，宇通在1-12月累计销售大型客车27704辆，同比增长9.29%;累计销售中型客车31992辆，同比下降15.79%;累计销售轻型客车7872辆，同比增长2.93%。

　　4、在新能源客车方面，2017年，宇通全年累计生产新能源客车25066辆，同比下降5.60%;销售新能源客车24865辆，同比下降7.41%。其中，纯电动客车累计销售20345辆，同比下降6.11%。

　　5、与总产销量类似，宇通纯电动客车销量的下滑点也在中型客车上，纯电动中型客车累计销售11558辆，同比下降27.35%;而纯电动大型客车的上升趋势较为显著，累计销售8152辆，同比增长51.47%。

　　6、2017年工信部共发布了12批新能源汽车推广应用推荐车型目录，全年累计发布了224家企业的3233款车型。其中，宇通客车有179款车型上榜，占比5.5%，名列推荐车型数量首位。

　　7、从宇通客车的总销量来看，尽管新能源客车受政策影响，销量一般，但宇通客车依旧凭借2017年的智能网联客车、三代校车、海外出口等多方面优势，整体销量可观。

　　8、大客销量环比大幅增长，新能源客车销量超预期。2017年四季度客车销售进入旺季、销量节节攀升，宇通2017年12月销量同环比大幅增长，主要受益于大客和新能源客车的亮眼表现，其中大客销量环比大幅增长145%，新能源客车销量接近万辆，环比翻番，在较高基数的基础上(2016年12月销量达到7,940辆)，仍然实现同比超过10%的增长，超过业内此前同比小幅增长的预期，体现下游旺盛的需求。全年新能源客车销量达到2.5万辆，同比下降7%。

　　9、市占率提升，但市场竞争压力犹存，大额应收账款计提坏账准备。经过上半年的积蓄力量，2017年三季度宇通大中客市占率、新能源客车市占率分别达到38%、24%，环比均大幅提升，而2017年四季度也将维持在32+%、20+%的较高水平。2017年四季度新能源客车销售火爆，竞争压力增大，宇通需要在保持高盈利水平和获取市场份额间寻求平衡，以实现利润的最大化。同时，截至2016年底第一大应收账款(主要为新能源补贴)金额达到102亿元，扣除2017年已经收到的6.8亿元补贴，根据规则剩余部分的坏账计提比例将增至10%(1年以内为5%)，叠加2017年销售新能源客车新增应收账款的坏账计提，预计坏账准备总计达到7亿元。2017年上半年计提坏账损失2,580万元，2017年三季度累计资产减值损失达到2.1亿元，因此可以预计2017年四季度将计提大量坏账准备，将会对当年业绩产生一定影响。

　　二、对中通客车的销售业绩及影响因素评析

　　根据中通客车最新产销快报，2017年12月及1-12月销售数据：

　　评析：

　　1、中通客车2017年总体销量增长达到22.77%，增速较大，总体表现较好。

　　2、大型客车市场，销量虽然只有总量的27.5%，但增速却达到71.9%，应该说是巨大增长。

　　3、在中型客车市场，销量只占据总量22.8%的权重，是最小的细分市场，但降幅较大，达到42.8%的幅度，也是唯一下降的细分车型。

　　4、在轻型客车市场，销量最大，几乎占据了总量的半壁江山，且增长速度达到94.13%，几乎是翻一番。因此可以说，中通客车2017年的销量增长主要得益于轻型客车(实际上轻型物流纯电动车)的高速增长所拉动。

　　5、中通客车2017年客车销售业绩大增主要来自其其正确的发展战略。

　　2017年伊始，中通客车确定了“一优多强”的发展战略，其中旅游客车市场的发展成为重要一环。3月份，中通客车以批量高端旅游车交付滨州市场拉开了2017年旅游市场的序幕。到4月份，中通客车又一举拿下了北京地区500台常规动力旅游客车订单，成为当时旅游客车市场的最大订单。同时，北京地区市场对旅游产品的严苛与高标准，赋予了这批订单特殊的意义。

　　此后，中通旅游客车市场订单不断。6月份，中通客车再次惊艳市场，一举拿下600台纯电动旅游团体客车订单，创造了2017年迄今为止纯电动旅游客车市场的最大订单记录，该批订单车即为此次获奖车型——中通LCK6108EV。如今，该批订单已全部于8月底交付用户，投放在内蒙、辽宁等地区，用于中短途客运、通勤班车、团体旅游等市场。这批订单也成为此次中通LCK6108EV获得“第一畅销旅游客车”荣誉的最强有力背书。

　　2017年，中通客车在新能源与旅游客车市场齐头并进，斩获多个大单，取得了显著的成绩。而兼具了新能源与旅游客车产品特性的中通LCK6108EV，更是畅销于市场，取得了用户的高度认可，这其中，有中通客车市场发展策略的推动，更离不开优秀的技术与产品的支撑。“第一畅销旅游客车”的荣誉，实至名归。

　　特别值得关注的是中通的纯电动轻型物流车，销售业绩大好。9月初，中通纯电动物流车的首批投放城市包括天津、济南、石家庄、西安、广州、海口等地，总数量已超过1000台。2017年5月份，中通与深圳新沃运力签订了31.45亿蓝牌物流车大单，经过两个月的调研与生产准备，从7月底开始，该批物流车正式开始分批交付用户。在不到一个月的时间里，已成功交付1000余台。到2017年年底，中通轻型纯电动物流车销量累计达到近5000辆，为完成中通客车2017年的客车销售业绩做出了巨大贡献。

　　6、由于巨大的应收账款(主要是新能源客车和纯电动物流车的补贴款)，也给中通客车带来了一定的资金压力和市场风险，尽管销量较好，但利润未必有多好。

　　三、 对金龙客车的销售业绩及影响因素评析

　　根据金龙汽车集团公司最新产销快报数据：
　　

　　评析：

　　1、金龙公司客车销量12月实现增长。12月金龙客车销售量10187辆，同比上涨0.31%，其中中、轻型客车销量分别同比增长14.3%、24.7%，大型客车当月仍然下降33,34%。2017全年客车销售58402辆，同比下降20.42%，其中下降幅度最大的是占据权重第二的大型客车，其次是中型客车，这两个细分市场的下降幅度均超过30%，尽管轻客下降幅度较小，但仍然超过行业的下降幅度，因此金龙汽车公司2017年的客车销售业绩仍然不够理想，

　　2、金龙汽车2017年业绩不够理想的原因主要是受上半年新能源客车行业需求下降。

　　3、受苏州金龙生产资质未恢复影响，下半年随着苏州金龙新能源客车生产和补贴资质的恢复及新能源客车行业的回暖，公司客车销量呈现同比止跌回升。

　　4　苏州金龙骗补事件被查后，影响了2017年金龙汽车新能源客车销售，从而拖累了金龙汽车整体的市场业绩

　　2016年国家对新能源汽车骗补进行调查，当年9月财政部对5家新能源车企进行了曝光。苏州金龙骗取的中央财政补助资金5.19亿元被追回，并被罚款2.6亿。工信部责令苏州金龙公司停止生产和销售问题车型;暂停苏州金龙公司申报新能源汽车推广应用推荐车型资质，并将问题车型从推广录中予以剔除。财政部也取消其2016年的补贴资格。

　　苏州金龙是金龙汽车在新能源汽车领域的主要力量，旗下海格客车是公司的主打电动车产品，占金龙汽车新能源客车业绩超过五成。苏州金龙因被罚自 2016 年 9 月起无法承接新能源客车订单，销售受限，使得金龙汽车业绩受到影响：公司2016年全年新能源汽车销量降至16045 辆，2017年上半年新能源客车销售亦出现负增长。苏州金龙2017年上半年实现营业收入 12.04 亿元，同比下降76.84 %;净利润-0.43 亿元，同比大降176.92 %。经过整改后， 7月21日，苏州金龙20个车型被重新纳入推荐车型目录，意味着工信部方面已经恢复了苏州金龙的资质。

　　5、金龙汽车四季度产销增速发生反复，给金龙公司全年销售业绩带来不利。10月产量下滑1.28%销量增长10.54%，11月产销未持续好转，分别下滑11.11%和7.79%，12月份产销增速转正，但增速分别仅为3.74%和0.31%，因此2017年金龙公司经营业绩改善不大。